供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保業(yè)務(wù)探析
發(fā)布日期:2021-10-29 瀏覽次數(shù):4762
供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保業(yè)務(wù)探析
劉亞林 舒家漢 胡勇
實行經(jīng)濟“雙循環(huán)”,國家大力倡導(dǎo)和支持發(fā)展供應(yīng)鏈金融,無論是銀行還是擔(dān)保公司等金融及金融服務(wù)企業(yè),開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)先決條件是與有實力的核心企業(yè)、龍頭企業(yè)形成合作聯(lián)盟。在實際運作過程中,為取得較高商業(yè)折扣,核心企業(yè)(應(yīng)付方)往往會采用現(xiàn)付即供應(yīng)商開具發(fā)票入賬后較短時間內(nèi)(一般1-5天)付款,賬面應(yīng)付款迅速歸零或很?。换蛘卟捎靡娖奔锤犊?,發(fā)票還沒有入賬即付款項,賬面不存在會計意義上的應(yīng)付賬款數(shù)額。這與當(dāng)下商業(yè)銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)以應(yīng)付方確認(rèn)賬面應(yīng)付款數(shù)額為準(zhǔn)相矛盾,供應(yīng)鏈上實際能達到銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押條件的中小微企業(yè)很少;另一方面如果核心企業(yè)對供應(yīng)商應(yīng)收賬款較長,證明其實力不強,與其合作必將面臨較大風(fēng)險。如何挖潛賬面應(yīng)收賬款賬期短(甚至沒有)的供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資擔(dān)保業(yè)務(wù)?金泰融資擔(dān)保公司應(yīng)用“鏈”思維,以挖潛整合核心企業(yè)及鏈成員動態(tài)數(shù)據(jù)為手段,改變監(jiān)管方式、將應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)落點貼近再貼近中小微企業(yè)墊付成本時間點,拓展較大業(yè)務(wù)空間的做法,為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)探索新路。
一、按最貼近墊付成本的時間分別計量各種形態(tài)應(yīng)收賬款
為獲得資金墊付與結(jié)算時間差,金泰擔(dān)保公司將計量供應(yīng)商應(yīng)收賬款的時間節(jié)點進行了如下調(diào)整:
(一)原材料供應(yīng)商。應(yīng)收賬款從指定承運方啟運起算,形成了啟運原材料價款、入庫未開票價款、開票未入賬價款、開票入賬未結(jié)算價款等,再減去應(yīng)繳納稅款(運輸?shù)荣M用款項核定折扣率時已考慮),形成各環(huán)節(jié)應(yīng)收賬款數(shù)額;
其中從貨物啟運開始計量應(yīng)收賬款的前提條件是,需簽約貨物運輸公司(物流公司),即約定承運人指定貨物貨損保險受益人為擔(dān)保公司且運輸中途不得變更買主,如果違約造成的損失由承運人全額賠償(承運人需向擔(dān)保公司繳納與貨值同等價值保證金或提供同等價值抵質(zhì)押物,可接入物流公司物流管理平臺監(jiān)控)。否則,只能從貨物進入購方(應(yīng)付方)倉庫起計算應(yīng)收賬款價款。
(二)工程承包商。應(yīng)收賬款從承包工程施工前準(zhǔn)備階段起算,形成施工準(zhǔn)備價款、施工簽證工程量價款、工程進度款未覆蓋的部分價款、工程決算審計價款和開票未結(jié)算價款等??鄢募s保證金、質(zhì)量保證金形成的應(yīng)收賬款部分,再減去應(yīng)繳納稅費款額,形成各環(huán)節(jié)應(yīng)收賬款數(shù)額;
二、按照不同形態(tài)應(yīng)收賬款設(shè)定不同質(zhì)押率
(一)應(yīng)收原材料購銷款設(shè)定的質(zhì)押率。假定購銷合同中對結(jié)算的約定為:銷方本月供貨開票,次月月底前結(jié)算貨款,年擔(dān)保貸款綜合費率7\%以內(nèi)。設(shè)定質(zhì)押率見表1,供參考。
表1:
一級分類 |
二級分類 |
質(zhì)押率 |
銷售標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)品 |
指定承運方已啟運 |
70\% |
銷售標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)品 |
購方已簽收 |
80\% |
銷售標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)品 |
購方通知開發(fā)票且已收到發(fā)票 |
93\% |
銷售原礦等非標(biāo)產(chǎn)品 |
指定承運方已啟運 |
50\% |
銷售原礦等非標(biāo)產(chǎn)品 |
購方已簽收 |
65\% |
銷售原礦等非標(biāo)產(chǎn)品 |
購方通知開票且已收到發(fā)票 |
93\% |
通過檢查購銷雙方的歷史交易記錄,如果實際交易長于前述合同約定賬期,可以按照應(yīng)收賬款余額對應(yīng)的賬期,計算加權(quán)平均賬期,對照上表設(shè)定的質(zhì)押率進行適當(dāng)調(diào)整。
(二)應(yīng)收工程款設(shè)定的質(zhì)押率。假定工程承包合同施工期限為1年,施工前準(zhǔn)備及施工完成后驗收結(jié)算耗時3個月,1個季度撥付一次工程進度款,擔(dān)保貸款年綜合費率7\%以內(nèi)。設(shè)定質(zhì)押率見表2,供參考。
表2:
一級分類 |
二級分類 |
質(zhì)押率 |
施工前準(zhǔn)備 |
施工便道 |
30\% |
施工臨時生產(chǎn)生活建筑物 |
30\% |
|
已安裝到施工現(xiàn)場專用機器設(shè)備 |
30\% |
|
施工過程中 |
現(xiàn)場測量計算的工程量 |
60\% |
發(fā)包方現(xiàn)場項目經(jīng)理記錄的工程量 |
60\% |
|
支付工程進度款的剩余工程量 |
60\% |
|
施工結(jié)束 |
工程已完工,審計結(jié)論已出,尚未開票 |
80\% |
工程已完工,審計結(jié)論已出,已開票 |
93\% |
三、采用循環(huán)用信和賬戶監(jiān)管方式
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù),銀行通常是鎖定應(yīng)收賬款余額。但對于業(yè)務(wù)持續(xù)、交易額大、結(jié)算周期短(遠(yuǎn)小于貸款期限)、余額變化快的應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù),往往不能有效增強應(yīng)收款方的資金流動性,反而限制了當(dāng)期結(jié)算,增加應(yīng)收款方遠(yuǎn)期結(jié)算風(fēng)險。為彌補傳統(tǒng)應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)在操作上的不足,設(shè)定與應(yīng)收賬款不斷變化相匹配的靈活合理操作方、監(jiān)管方式尤為重要。
(一)采取一次授信、循環(huán)用信的最高額授信擔(dān)保
對于原材料供應(yīng)商,應(yīng)付方(核心企業(yè))為爭取最大商業(yè)折扣、減少囤貨跌價風(fēng)險,往往采取月招標(biāo)、簽約、月供貨采購模式。如果每筆購銷合同做一筆擔(dān)保貸款,擔(dān)保公司、銀行審批時間上無法保證,同時每筆擔(dān)保貸款對應(yīng)一筆借款合同,使得應(yīng)收賬款質(zhì)押登記頻率高、工作量大。采用最高額授信授信合同,可大幅減輕銀行、擔(dān)保公司審批和應(yīng)收賬款質(zhì)押登記工作量,也能提升貸款辦理質(zhì)效。授信額度一般按照歷史月均交易額70\%匡算。
對于工程承包商,發(fā)包方為縮短工期,減少市場不確定因素給項目帶來的風(fēng)險,在工程達到一定的形象進度,預(yù)支部分工程款來保證后續(xù)工程順利進行。從工程成本墊支到預(yù)支工程款,形成一波接一波的工程墊款融資需求。如果每一波工程墊資做一筆擔(dān)保貸款,擔(dān)保公司、銀行同樣在時間上不僅無法保障,而且質(zhì)押登記工作量極大。采用最高額授信方式同樣可以解決這些問題。授信額度一般按照合同約定的工程開始到第一次達到預(yù)支工程款條件期間墊支的工程成本70\%匡算。
(二)摒棄傳統(tǒng)應(yīng)收賬款余額監(jiān)管,采用結(jié)算賬戶監(jiān)管
可以在應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保貸款對應(yīng)主辦銀行開立結(jié)算監(jiān)管賬戶;不能在主辦銀行開立結(jié)算賬戶的,擔(dān)保公司可以幫助借款人在其它合作銀行開立結(jié)算賬戶(銀行往往會以結(jié)算流水、賬戶年均余額、承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等作為開戶條件),專用于質(zhì)押應(yīng)收賬款結(jié)算監(jiān)管。借款人開立賬戶時需在銀行預(yù)留印鑒片上增加擔(dān)保公司指定人員私章,將網(wǎng)銀復(fù)核U盾交予擔(dān)保公司專人管理,同時擔(dān)保公司與開戶銀行、應(yīng)收賬款出質(zhì)人三方簽訂結(jié)算賬戶共管協(xié)議,約定銀行在收到擔(dān)保公司扣劃款項、承兌匯票貼現(xiàn)還款等指令時給予配合。
在落實上述事項后,由擔(dān)保公司與借款人共同向應(yīng)付方發(fā)出擬質(zhì)押通知,明確告知擬質(zhì)押已形成或?qū)硇纬傻膽?yīng)收賬款通過結(jié)算賬戶結(jié)算、應(yīng)付款方不因款項質(zhì)押而止付、不影響款項正常結(jié)算、不存在抵銷及其它影響質(zhì)押權(quán)利實現(xiàn)的情形,并取得確認(rèn)回執(zhí)。
(三)與授信合同對應(yīng),完成應(yīng)收賬款質(zhì)押法定登記等事項
因應(yīng)收賬款流動性強特點,在不干預(yù)結(jié)算節(jié)奏情況下,由貨權(quán)轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)化為票據(jù)或現(xiàn)金。擔(dān)保公司在設(shè)置應(yīng)收賬款質(zhì)押時,還應(yīng)延伸預(yù)設(shè)置貨品質(zhì)押、票據(jù)質(zhì)押和現(xiàn)金質(zhì)押,確保擔(dān)保公司質(zhì)押權(quán)利不脫保。為減少擔(dān)保業(yè)務(wù)合同數(shù)量和合同簽約工作量,可把貨品質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、票據(jù)質(zhì)押、現(xiàn)金質(zhì)押四合一為《質(zhì)押反擔(dān)保合同》。至此,借款人與銀行簽訂《最高額授信合同》、與擔(dān)保公司簽訂《委托擔(dān)保合同》和《質(zhì)押反擔(dān)保合同》,擔(dān)保公司與銀行簽訂《最高額保證合同》,形成授信、擔(dān)保、反擔(dān)保業(yè)務(wù)邏輯鏈條,依照規(guī)定在中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)完成合法性登記。
四、放收款錨定應(yīng)收賬款存量操作
(一)首次放款額度的核算
1、原材料供應(yīng)商應(yīng)收賬款質(zhì)押放款額度核算。確定核算基準(zhǔn)日。有簽約運輸公司的,收集從基準(zhǔn)日起至調(diào)查時的承運單,承運單購方尚未簽收的部分為在途貨物價款;簽收承運單暫計入庫貨物價款;收集購方過磅單,與承運單一一核對,數(shù)量有差異的,以購方過磅單單為準(zhǔn),調(diào)整暫入庫貨物價款;收集已開發(fā)票過磅單,并從暫入庫貨物價值中扣除,得到入庫未開票貨款數(shù)額;收集已結(jié)算發(fā)票,并從已開發(fā)票貨款中扣除,得到已開票未結(jié)算貨款數(shù)額。再按前述質(zhì)押率分別計算對應(yīng)的擔(dān)保貸款額度,加和得出可擔(dān)保貸款總額。
2、工程承包商應(yīng)收賬款質(zhì)押價款的核算。確定承包方承包工程支出成本的起點,仔細(xì)分辨支出過程中各項開支是否專為應(yīng)收賬款對應(yīng)工程所專用,將公用的共用部分剔除,然后統(tǒng)計各種形態(tài)的應(yīng)收價款,運用前述設(shè)定的質(zhì)押率,分別計算出可擔(dān)保貸款金額,加和得出可擔(dān)保貸款總額。
核算存量應(yīng)收賬款質(zhì)押可貸款額度,擔(dān)保公司向銀行出具放款清單就有了依據(jù)。可貸額與最高授信額比較,若大于最大授信額,則以最大授信額為限向銀行出具放款清單;若小于最大授信額,則以可貸額出具放款清單。銀行依據(jù)授信合同、放款清單,與借款人簽訂借款(用信)合同和借據(jù),進行放款操作。
(二)保中調(diào)整在保余額使之與應(yīng)收賬款存量相對應(yīng)
若貸款余額尚未達到授信額度,可從首次放款核算應(yīng)收賬款存量終點日的次日起,不斷核算新增應(yīng)收賬款對應(yīng)可貸額,多次發(fā)起放款,直至達到最高授信額度。應(yīng)收賬款結(jié)算時,會使得質(zhì)押應(yīng)收款向質(zhì)押票據(jù)或現(xiàn)金轉(zhuǎn)變,借款人會提出質(zhì)押票據(jù)或現(xiàn)金歸還借款、或調(diào)出監(jiān)管賬戶使用申請。擔(dān)保公司則按照前述方法,以最近一次清查應(yīng)收賬款終點的次日為起點,清查各種形態(tài)應(yīng)收賬款余額,按不同質(zhì)押率計算可貸額。若可貸額大于在保貸款余額,監(jiān)管賬戶中的票據(jù)、現(xiàn)金可全部調(diào)出,由借款人自主支配;若可貸額小于在保余額,則要求借款人用監(jiān)管賬戶中票據(jù)貼現(xiàn)或現(xiàn)金償還在保余額與可貸額差額。如此調(diào)整,始終保持應(yīng)收賬款存量與在保貸款余額動態(tài)相對應(yīng)。
五、精準(zhǔn)化精細(xì)化保后管理
前述收放擔(dān)保貸款環(huán)節(jié)實際上也是保后檢查重要組成部分,不再重述。為提高保后檢查質(zhì)效,金泰擔(dān)保公司還采取以下措施:
(一)構(gòu)建應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)關(guān)鍵聯(lián)系人通訊網(wǎng)絡(luò)。金泰擔(dān)保公司把供應(yīng)商應(yīng)收賬款認(rèn)定起點前移后,應(yīng)付方財務(wù)部門不再是應(yīng)收賬款計量數(shù)據(jù)唯一提供部門。原材料供應(yīng)商銷售員、簽約承運人、應(yīng)付方采購經(jīng)理、應(yīng)付方驗貨員、應(yīng)付方財務(wù)經(jīng)理、應(yīng)付方法定代表人等都是提供原材料供應(yīng)各環(huán)節(jié)計量數(shù)據(jù)關(guān)鍵聯(lián)絡(luò)人;工程承包商項目經(jīng)理、應(yīng)付方工程施工經(jīng)理、工程項目現(xiàn)場監(jiān)理、應(yīng)付方工程管理經(jīng)理、應(yīng)付方財務(wù)經(jīng)理、工程發(fā)包方法定代表人等都是提供工程項目各環(huán)節(jié)計量數(shù)據(jù)關(guān)鍵聯(lián)絡(luò)人。按照各環(huán)節(jié)關(guān)鍵人建立通訊聯(lián)系網(wǎng)絡(luò),并保持良好溝通互動。
(二)科學(xué)制定應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)檢查表。設(shè)定檢查表橫向欄為檢查科目,依次列示各狀態(tài)應(yīng)收賬款狀態(tài)如已啟運貨物價款、入庫貨物價款等等,再列質(zhì)押率欄、擔(dān)保額欄;縱向為關(guān)鍵聯(lián)系人,與檢查科目對應(yīng)列示核對各狀態(tài)應(yīng)收賬款關(guān)鍵聯(lián)系人,以及核查時間。保后檢查時,只需在縱橫交叉點上填列數(shù)據(jù),再按設(shè)定質(zhì)押率計算擔(dān)保額,匯總擔(dān)保額得出質(zhì)押物價值——擔(dān)保貸款質(zhì)押物是否足值的判斷。按照《質(zhì)押反擔(dān)保合同》約定,如果足值判定為正常類擔(dān)保項目;如果不足值判定為關(guān)注類或可疑類擔(dān)保項目,并迅速處置控制風(fēng)險。列示原材料檢查樣表見表3,工程承包商可參照制表:
表3:
賬款情況 賬款數(shù)據(jù)來源 |
啟運階段 | 入庫未開票階段 | 開票未(已)入賬階段 | 總計 | ||||||
價款 | 質(zhì)押率 | 可擔(dān)保額 | 價款 | 質(zhì)押率 | 可擔(dān)保額 | 價款 | 質(zhì)押率 | 可擔(dān)保額 | 可擔(dān)保總額 | |
關(guān)鍵聯(lián)絡(luò)人 | 姓名 | 電話 | 聯(lián)系時間 | 姓名 | 電話 | 聯(lián)系時間 | 姓名 | 電話 | 聯(lián)系時間 | |
供應(yīng)商銷售經(jīng)理 | ||||||||||
承運人 | ||||||||||
采購經(jīng)理 | ||||||||||
財務(wù)經(jīng)理 | ||||||||||
其他負(fù)責(zé)人 |
(三)第一時間處理應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中的異常情況。對貨權(quán)轉(zhuǎn)化應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)化為票據(jù)或現(xiàn)金全過程辦理質(zhì)押登記手續(xù)、擔(dān)保貸款受托支付直達供應(yīng)商交易對方等措施,質(zhì)押權(quán)優(yōu)先受償、被擔(dān)保借款被挪用風(fēng)險基本得到解決。但供應(yīng)商在途產(chǎn)品因質(zhì)量等問題被降價甚至被拒收、工程項目因質(zhì)量問題被要求返工甚至拒付工程款的風(fēng)險,仍然存在。通過關(guān)鍵聯(lián)系人網(wǎng)絡(luò)第一時間獲知異常信息后,金泰擔(dān)保公司第一時間啟動三方面措施來處置風(fēng)險。一是迅速開展供應(yīng)商延伸調(diào)查(進一步搜尋供應(yīng)商資產(chǎn))并要求增加抵質(zhì)押物直至足值;二是做好訴前保全準(zhǔn)備,隨時準(zhǔn)備查封供應(yīng)商相關(guān)資產(chǎn);三是向應(yīng)付方再明示按約定渠道結(jié)算并暫停結(jié)算賬戶資金或票據(jù)調(diào)出操作。通過前述三方面措施給供應(yīng)商施加巨大壓力,可有效控制異常情況下應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險。
六、探索創(chuàng)新帶來好績效
在促進“雙循環(huán)”,發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)過程中,金泰擔(dān)保公司探索出新模式,元至7月累積服務(wù)供應(yīng)鏈中小微企業(yè)110多家,解決融資需求17,500萬元,取得較好績效。以下選取真實案例,展現(xiàn)金泰擔(dān)保為供應(yīng)鏈中小微企業(yè)融資創(chuàng)新探索:
主營金屬硅貿(mào)易的A公司成立于2010年,注冊資金1000萬元,與知名的我省頭部企業(yè)B公司合作建立了長期穩(wěn)定合作關(guān)系。A公司具有電、冶、貿(mào)一體化優(yōu)勢,A、B兩公司業(yè)務(wù)合作規(guī)模連年增長:2019年、2020年、2021年元至7月A、B兩個公司間的交易額分別達到7000萬元、15600萬元和7100萬元。雖然B公司承諾A公司開票即結(jié)清貨款,但由于金屬硅從啟運、交貨、檢驗、質(zhì)量數(shù)量數(shù)據(jù)歸集、審批等環(huán)節(jié),到貨款確認(rèn)至少需要2個月時間。隨交易額的擴大,A公司在供貨環(huán)節(jié)占用資金越累越多、壓力越來越大。A公司為減輕供貨貨款占用壓力也進行了艱苦探索,曾嘗試與金泰擔(dān)保公司合作,以開發(fā)票貨款額認(rèn)定應(yīng)收賬款質(zhì)押額,結(jié)果開票第三天B公司即按支付了貨款;金泰擔(dān)保公司又試圖聯(lián)系B公司適當(dāng)延長賬期,B公司稱按照行業(yè)慣例見票即付與有賬期,體現(xiàn)在價格上的差異遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賬期節(jié)約資金占用所支付成本,是不劃算的,同時B公司資金充裕,為什么不現(xiàn)付尋求低價格低成本呢。除非A公司自愿延長賬期,很明顯A公司自延賬期融資,不僅對緩解供貨占用資金于事無補,而且憑空多出自延賬期融資成本。
經(jīng)過調(diào)研,我們認(rèn)為問題的實質(zhì)就是供應(yīng)鏈中中小微資金需求與供給在時間上存在錯配。如何解決?就是讓供給發(fā)生在產(chǎn)生需求的時點上。2020年11月底A公司耗盡流動資金參與B公司年底儲貨采購,12月初確認(rèn)貨款金額2312萬元并明確月底開票結(jié)賬,但是后續(xù)尚有1500多萬元訂單急需資金備貨并在12月份底前完成。 A公司再次向金泰擔(dān)保公司提出授信2000萬元擔(dān)保融資意向,授信期間一年。經(jīng)過認(rèn)真調(diào)研,我們突破固有模式,擬定應(yīng)收賬款質(zhì)押+賬戶監(jiān)管的融資方案:一是將應(yīng)收賬款確認(rèn)時點提前到B公司采購部經(jīng)理確認(rèn)金屬硅產(chǎn)品入庫;二是通過賬戶監(jiān)管模式,鎖定貿(mào)易回款路徑,由擔(dān)保公司監(jiān)管回款使用;三是將應(yīng)收賬款質(zhì)押事宜、貨款正常結(jié)算不止付以及貨款結(jié)算至監(jiān)管戶的通知函告知B公司;四是始終與B公司采購、財務(wù)經(jīng)理等關(guān)鍵聯(lián)系人保持緊密聯(lián)系,不斷更新保后檢查表,實行動態(tài)管理。擔(dān)保方案獲得了評審委員會的批準(zhǔn)。擔(dān)保期間,按公司在保借款余額2020年12月達到1500萬元,隨后隨與B公司交易量減少,逐步回落清零。隨冬儲原料消耗,到2021年4月份A、B兩公司交易量增大同步調(diào)整在保余額至670萬元,到7月底在保余額回落25萬元,A公司現(xiàn)正在擴大供貨預(yù)計8月末在保額達到1000萬元,需求與供給基本相匹配。
(本文作者為湖北金泰融資擔(dān)保有限公司董事長、經(jīng)濟師、高級業(yè)務(wù)經(jīng)理)